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XM:每日市场评论 – 市场期望通胀报告或将提振华尔街,挫低美元

2022-09-14 18:00:09

·投资者押注8月居民消费者价格数据或将证实美国通胀已见顶

·华尔街连续第四日上涨,美元强劲抛售

·尽管市场质疑能源计划,但欧元和英镑继续看涨

美国居民消费者价格指数公布前夕,市场利好

周二,投资者静待将于格林尼治时间12:30公布的美国最新通胀报告之际,风险资产要么继续上涨,要么区间震荡。继上月居民消费者价格指数(CPI)年率降幅超过8.5%后,此次预测降幅更大,8月通胀率或将进一步下跌至8.1%。

然而,尽管这很可能是通胀局势的转折点,但对美联储而言,与价格上涨的斗争仍未结束。目前汽油和其它能源价格正在下降,接下来美联储将密切关注第二轮的经济影响规模范围。

不过,投资者们似乎忽视了对核心消费者物价指数的预测,目前预计该指数在3月见顶后,随即于8月小幅上涨。因此,需着重关注居民消费者价格指数中非能源类价格,特别是推动核心通胀上升的二手车和住房成本。

若这些核心类别之一的环比变化意外高涨,则可能破坏市场的欢愉气氛。毕竟,即使将出炉的数据不太可能阻止政策制定者在下周再次加息75个基点的计划,但目前市场完全是寄望于美联储将在9月后放慢紧缩步伐。

随着通胀预期下降,股市快速上涨

华尔街股市在周一连续第4日收涨,这是6月以来的最佳表现,因为投资者越来越相信通胀趋势已开始反转。尽管未来几个月居民消费者价格指数可能有意外高涨风险,但一些交易员更关注通胀预期也在下降的事实。

根据纽约联储的一项调查,消费者普遍预期明年8月通胀将降至十个月低点,而两年盈亏平衡通胀率也处2021年3月以来最低水平。通胀预期的下一关键数据将是周五密歇根大学公布的最新消费者信心调查。

不过,市场仍面临潜在的风险,若人们猜测通胀问题正在缓解的观点,造成美债收益率再次下跌,美联储也许会试图用更强硬的言论来应对这种情况。今年美联储政策完全是参考数据后执行决策,因此在确定通胀率正朝2%的目标下跌之前,他们不会改变立场。

然而,这并非市场昨日的主要担忧,标普500指数上涨超1%,自8月底以来首次收于4,100点上方。由于有报道称,新款iPhone 14 Pro Max的需求超越上一代产品,苹果(Apple)股价飙升,在苹果公司提振下纳斯达克综合指数(上涨3.9%)跑赢大盘。

今日美国股指期货进一步上涨,欧洲和亚洲股市也大多上涨,因为中国承诺推出更多刺激措施,在一定程度上消除了周末宣布的新冠疫情封锁措施而产生的负面影响。

欧元和英镑走强,美元继续下跌

利好情绪令强势美元承压,而避险货币日元方面,由于美元兑日元下跌,因此日元兑主要货币挽回部分损失。

澳元和纽元难以维持近期强劲涨势,但欧元和英镑目前仍能维持反弹涨势,尚未显示出疲软迹象。

欧元兑美元突破$1.0150,英镑兑美元突破$1.17。目前欧洲焦点是各国政府会如何解决能源危机。

尽管这些紧急措施是否能成功存在极大不确定性,欧盟仍在针对最终协议进行谈判,而英国计划则是可能在未来增加税收,这些政策应该会在某种程度上缓解消费者和企业的困境。尽管欧元区和英国极有可能出现衰退,但紧急方案应有助于经济增长,并且在几周前,这些政策并未被计算入经济增长的一部分,因此,这两种货币均出现缓解性反弹。

 

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