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XM:每日市场评论 – 本周重大关注各国央行,美元走强

2022-09-20 18:00:10

·加息预期升温的前提下,美元本周开局走强
·英格兰银行和瑞储行也准备大幅加息
·预计日本央行不会加息,日元继续低迷
·人们担忧过度紧缩令股市承压,石油和黄金纷纷下跌

市场准备好面对更多紧缩政策

周一交易开市谨慎,股市仍未从上周大幅抛售中恢复,而市场预期美联储将在周三决议时坚持其强硬利率路径,因此提振美元继续走高。日本和英国的银行假期维持市场温和基调,这意味着在华尔街开盘之前,美债并无交易。

10年期美债收益率触及上周五创下的10年来最高水平3.498%。上周公布超出预期的通胀报告后,市场押注于美联储关键政策利率将提高整整一个百分点的概率跃升至20%左右。该数据使美联储可能很快软化立场的希望破灭,但鉴于目前交易员已完全消化加息75个基点的预期,在抗击通胀方面,美联储主席杰罗姆•鲍威尔(Jay Powell)也难以更加强硬。

然而,若联邦公开市场委员会(FOMC)成员预测的最终利率,高于期货市场在决议前定价的4.45%,则投资者或将再次被迫面对现实。

预期英格兰银行和瑞储行将加息,但美元仍强劲

市场担忧央行加息可能引发全球经济衰退的情绪,令其它主要货币承压,周一美元指数突破110水平。

预计本周英格兰银行和瑞储行也将比美联储迟一天加息。市场预期英格兰银行将加息50或75个基点,瑞储行将加息75或100个基点。

然而,对英镑而言,周五英国新政府公布的紧急预算可能更为重要,因为英国经济增长和债务前景恶化缘故,投资者对英国资产的信心不断下降。继英国零售额跌幅大于预期后,上周五英镑兑美元暴跌至37年来低点$1.1348,今日几乎尚未摆脱此低点。

不过,上周日本官员对干预汇市的警告越来越响亮后,日元已稍微企稳,并且美元兑日元暂时从145水平回调。然而,如果日本央行在周四会议上继续维持其超宽松政策立场,且唯一调整是针对汇率的措辞,则现状可能不会维持太久。

欧元也处不利地位,由于欧元区经济衰退风险继续加剧,欧元再次跌破平价。

经济低迷拖累股市,大宗商品也承压

华尔街维持近一周的下跌趋势,美国期货显示标普500指数将继续下跌,该指数上周跌幅达4.8%。市场情绪在周三前不太可能改善,但若鲍威尔暗示或将放慢缩紧速度,则或许有助于放缓市场超卖情况。

各国央行无条件承诺不惜一切代价抑制通胀的立场,令市场情绪越来越紧张。上周五密歇根大学公布的消费者通胀预期调查呈现鼓舞人心的信号,以及中国下调14天期逆回购利率,但两者无法提供太多提振作用,今日欧洲和亚洲股市均下跌。

尽管石油供应方面令人担忧,但疲软的需求前景抵消这一担忧,石油价格也在走低。与此同时,美元走强拖累金价,上周五金价自29个月低点反弹,但美元新涨势打破反弹趋势,黄金跌至$1,665/盎司左右。

 

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